建材华东水泥三季报行情可期荐股鼓励

一些韩国分析师指出建材：华东水泥三季报行情可期 荐8股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

本周建材行业上涨-8.06%，超额收益-0.46%，资金净流出15.41亿元。

【水泥玻璃周数据】

合肥、南京水泥价格领涨。全国水泥均价416元/吨，周环比+2元/吨，价格上涨地区主要是天津、山西、江苏、山东、安徽、广西和湖南等地，幅度10- 0元/吨；全国水泥库容比50.8%，周环比-2.25%，其中长江流域库容比41.0%，周环比-4.04%，两广地区50.7%，周环比-7.17%，泛京津冀库容比47.4%，周环比-0.56%。

旺季逐渐过去，玻璃价格高位回落。全国白玻均价165 元/吨，周环比-2元/吨。库存 154万箱，周环比+41万箱。

【周观点】上周华东水泥普遍上涨，供需两方面均有利好。川藏铁路获批说明基建稳增长开始落地。安徽错峰大概率还是根据空气质量进行临时停产，江苏、浙江、湖北等其余省份基本和去年相同。整体来看，供给收缩仍强，但边际增量较小。在政策放松地产之前，需求仍将缓慢下滑，而低库存和限产的碎片化，价格长期高位波动的概率较大。业绩稳定加上高分红，华东水泥的价值属性凸显，继续看好海螺水泥、华新水泥等。华东水泥三季报预计均有较大增长，海螺（预计+100%以上）、华新（+ 00~ 2%）、万年青（+116~164%），业绩行情可期。

基建是投资下行期的一抹亮光，尤其是京津冀区域的基建增量明确可见，看好受基建影响较大的冀东水泥、祁连山、天山股份等。

长期来看，建材各细分行业龙头增长较为确定。继续推荐北新建材、伟星新材、旗滨集团、中国巨石、兔宝宝、帝欧家居、东方雨虹、三棵树等龙头公司。关注凯伦股份、雄塑科技、惠达卫浴等。

风险提示：宏观政策反复；汇率大幅贬值。