钢铁继续看好矿石和钢铁转型类标的荐股吧

上海开拓投资有限公司持股2.3666% 钢铁：继续看好矿石和钢铁转型类标的 荐20股 -21 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

投资策略：本周上证综合指数周涨7.25%，其中钢铁板块上涨8.85%。2月26日我们发布钢铁上游资源推荐报告《牛鞭效应III》上调所有矿石股评级至买入、同时推荐钢铁股，认为旺季叠加存货周期将推动矿价产生中等级别反弹，同时冶炼开工率上升也将推动钢厂盈利回暖。实际上旺季到来之后，库存回落速度已经加快，供应缺口的存在已经导致钢价持续偏强。目前旺季需求仍有进一步上升空间，存货周期正从底部逆转，钢价反弹动能已备，矿价待极端情绪释放后也将迎来中级上涨。

继续推荐矿石股和钢铁股，纯矿石标的包括华联矿业、金岭矿业（关联方不便评述）、宏达矿业、攀钢钒钛、海南矿业，含矿钢铁股也可参与，包括方大特钢、西宁特钢、凌钢股份、酒钢宏兴。冶炼类标的重点关注大冶特钢、三钢闽光、华菱钢铁、新钢股份、本钢板材，对流动性要求较高的可配武钢股份、宝钢股份、鞍钢股份。此外目前市场风格利于转型类企业，推荐钢铁电商标的五矿发展、物产中拓、欧浦钢；国内钢价：本周钢价维持强势。随着旺季需求的恢复，市场出货情况较前期明显好转，加上环保因素对钢厂供应形成压制，市场信心显著恢复，贸易商出现惜售行为。目前市场正朝我们前期预期的方向发展，维持二季度价格反弹预判；库存情况：本周上海市场螺纹钢库存24.14万吨，较上周下降0.59万吨，热轧库存79. 万吨，较上周上升2.42万吨。从全国范围看，各品种库存环比下降，Mysteel统计社会库存总量1550.06万吨，环比下降 7.15万吨。本周库存回落速度较上周加快，按往年惯例，旺季中段库存每周正常降幅在50万吨左右，因此库存降速仍有进一步加快空间，有利于市场情绪好转；国际钢价：本周国际钢价涨跌不一。美国薄板价格继续下跌，近期美元大幅升值，钢铁受进口资源冲击较大，供应压力增加，价格企稳只能寄希望于旺季需求的恢复及经济的增长；欧洲价格稳中有涨，本周有多家钢厂上调型材出厂价格，出口订单增加是主要原因，同时欧洲货币宽松也有利于改善市场预期；原材料：本周矿价止跌企稳。河北地区66%铁精粉现货价格为605元/吨，环比下跌持平。天津港6 .5%品位印度铁矿石价格为440元/吨，环比持平。普氏指数（62%）报55美元/吨，周环下跌 .5＄/吨。近期出现钢厂抛售长协矿行为，加上环保治理对市场施加的心理压力，极端情绪导致矿价再创新低。但我们认为目前矿价已处于阶段性底部区域，继续下跌将无法实现供需再平衡。环保治理并不直接影响钢铁需求，因此不必过虑。仍然看好二季度旺季叠加存货周期带来的矿价反弹。