半导体电子设备积极看好半导体产业成长荐鼓励

半导体、电子设备：积极看好半导体产业成长 荐16股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

VIP象征着财富和实力！累积消费投资要点我们从年初至今一直强调，“全球结构性景气周期+产业成长拐点+立体式支持”三重叠加之下，半导体是今年A股机会最明确板块。A股半导体板块公司继一季报表现亮眼好，上周开始半导体板块公司半年报陆续发布、成长性突出，存储-兆易创新、设备-北方华创两大龙头超预期，设备、设计、功率、材料各细分领域公司均有亮眼成长表现，继续坚定积极看好国内半导体产业成长！1）从已披露中报来看，半导体板块仍呈现良好成长性。11家已披露公司中上半年营收增速同比超 0%的有4家、其余7家营收增速均超过10%，业绩增速同比超 0%的有5家、超10%的达到10家。其中兆易创新、北方华创、长川科技、晶瑞股份等四家公司上半年及Q2单季度业绩同比/环比增速超过 0%！2）存储龙头兆易创新产品结构全面改善，DRAM项目进展顺利。我们全市场独家坚定推荐

【兆易创新】，前期公司受减持及NOR跌价等因素影响股价波动，我们始终强调、以基本面为本，公司上市之后体内主业围绕“存储+IoT”逐步完善“存储-处理-传感-传输”布局，2005年来从SRAM→NOR→MCU→NAND，新品持续迭代推出！营收环比、同比增长，Q2单季毛利率与Q1基本持平（ 7.5%VS 8.2%），净利润环比增速超50%，验证我们此前深度观点！强执行力下产品结构优化、工艺迭代带来成本下降，下半年高阶NOR占比进一步提升、SLCNAND有望近期正式放量，更为重要的是DRAM合肥项目进展顺利超预期，蛟龙出海切入千亿美金市场，继续坚定推荐！ ）设备板块整体成长性突出，继续坚定推荐北方华创、至纯科技、长川科技、精测电子！从已披露情况来看，半导体设备板块成长性最为突出。我们认为受益未来三年大陆FAB建厂潮、对应封测企业扩产以及面板、LED等泛半导体领域的持续扩产，设备国产化龙头

【北方华创】，高纯工艺系统商

【至纯科技】（同时向湿法清洗设备延伸），封装及检测类后道设备领先企业

【精测电子】、

【长川科技】有望持续受益！4）模拟芯片及功率半导体作为通用型产品，直接受益第四次硅含量提升，稳定增长！以模拟芯片和MCU为代表通用型芯片设计企业稳定成长，优质模拟龙头

【圣邦股份】产品料号稳步推进、研发转换良性反馈下稳定成长，。上半年公司在消费电子领域继续跟进，积极拓展汽车电子、工业控制、医疗器械，在物联等新兴市场取得了良好的进展，产品开始进入批量销售阶段，促进了营收的增长。此外

【中颖电子】在锂电池管理及MCU销售带动下也有超过20%的良好成长。功率半导体、分立器件族群企业受益行业高景气，继续延续一季度的良好成长。

【扬杰科技】、

【士兰微】

继续稳健增长、二季度同比环比继续成长。