高考加油方正证券风口是纲纲举目张魏家

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[摘要]

【投资要点】

1、上周A股市场特点比较分明，监管部门对银行业过往乱象开始进行整顿规范使得银行板块整体较弱，因其市值较大，不仅波及大盘，更波及许多行业景气度较好的板块，比如工程机械。雄安风口涉及的板块范围较广，赚钱效应比较明显，但雄安板块龙头公司数个涨停后便停牌自查显然不如当年上海自贸区概念那样具有涨幅方面的震撼力，加之护盘主力适时减仓，雄安板块踩刹车的迹象也是比较明显的，这也使得雄安热点很快扩散至如果市场能够出现小幅度的下调粤港澳板块及环保板块。军工热点显然受地缘局势紧张影响，但持续时间也并不长，航母板块因叠加混改及国产航母的新进展方有更好的表现。

2、上周的市场表现也强化了笔者正在进行的选股课题关于风口的研究。风口是纲，纲举目张，风口维度的重要性显然比其他四个维度要大得多，对风口的研判是日常工作中最需要重视和配置更多资源的，也是最耗费精力和时间的。

3、近期市场对业绩及估值比较敏感，业绩快报一出，估值一做比较，业绩下滑或估值极不合理的公司往往快速下跌，而具备品牌优势、资源稀缺优势、经营稳健优势、快速成长优势的公司则比较抗跌，大盘企稳股价便能很快创出新高，因此公司质地是选股时重要性处于第二的维度。符合“四优势”的公司，通过使用传统方法，比较过往数年的经营状况便可以识别，相对容易。

4、从周线角度看，中证100，中证200，中证500目前仍保持较好的上升势头，而中证1000仍在半年线及年线下运行，说明市场股价结构性变化对好公司是有利的，未来好公司的市值及市场影响力会越来越大，而绩差公司则相反，市场一旦度过股价分化引发的阵痛，将会呈现更加健康的缓步盘升状态。

5、模拟组合计划：上周仅华夏幸福（600340）挂涨停调入，并在次日高抛低吸，继续持有，下周将参照上海自贸区概念龙头股放天量后的走势，以短线思维，持股观察，逢高调出。其他持仓个股因质地均不错，只要不出现7%的亏损，持股不动。

6、风险提示：热点全面降温；沪市半年线被有效跌破。