高考加油信息科技物联网部署持续发力荐10股魏家

信息科技：物联部署持续反弹2.6%发力 荐10股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

投资要点近期推荐组合：英维克（0028 7）、美利云（000815）、宝信软件（600845）、中际装备（ 00 08）、光迅科技（002281）、东信和平（002017）、永鼎股份（600105）、动力源（600405）、中兴通讯（00006 ）、亨通光电（600487）。

市场回顾：上周通信（申万）指数上涨0.86%；沪深 00指数上涨0.92%；行业跑输大盘0.06个百分点。

策略观点：上周各家公司中报公布完毕，行业整体业绩走势较好。通信（申万）行业2017年上半年整体营收同比增长6.0 %，归母净利润同比增长10.90%。行业在2017年Q2的营收增速为7%，归母净利润则达到17.88%。分板块来看，光通信和络服务板块表现较好，上半年归母净利润增速分别达到24.78%、26.71%。我们关注到通信行业在Q2增速有较明显提升，主要原因在于：1、电信运营商Q2投资有所提升。2、物联、云计算、专通信等新兴业务迎来新的发展，9月1日中移物联有限公司发布大规模物联终端比选招标，运营商物联进入实质性发展阶段；上周华为将云计算提升为第四大业务单元，云战略部署迈出重要一步。我们预计物联与云计算板块将持续发力，相关的光通信、大数据也将继续发展，建议关注相关投资机会。

中报季尘埃落定，光通信和络服务业务增长较强：根据最新中报数据的总结，在行业覆盖的101家公司中，2017年上半年归母净利润保持增长的公司数量接近60%，增长幅度超过100来帮张先生搬家的云南男子杜先生听到陆先生的喊声赶上来%的公司数量占比12%、增长幅度超过50%的公司数量占比22%，其中光通信和络服务板块增速领先，CDN、IDC产业链、络设备发展较为平稳，络终端业绩增速稍微落后。尽管通信行业总体保持高位，但根据电信运营数据来看，出货量有所下滑，电信行业目前还较为低迷。未来通过运营商积极集采招标与建设，加上联通混改后在下半年会完成业绩标准，有望带动行业整体回暖。

运营商物联项目继续招标，华为云战略火力全开。1.物联招标方面，继8月25日中移动启动蜂窝物联无线主设备大规模集采之后，9月1日中移物联有限公司继续发布物联终端比选招标，物联终端需求超过50万台。长远来看，移动物联基础设施投资空间广阔，预计到2020年，NB-loT络实现全国普遍覆盖，基站规模达到150万个。运营商的大力招标将促使物联加速进入实质化发展阶段。2.华为云战略方面，8月28日，华为正式签发“关于CloudBU组织变动的通知”，将CloudBU正式纳为集团下一层组织，华为云计算成为继运营商BG、企业BG和终端BG之后的第四大业务单元。同时，CloudBU或可一定程度上脱离华为现有的IPD流程和管理体系，构建新的商业模式，在国内云计算领域具备崛起新秀的潜力，有望为整个行业的发展注入强大的生命力。结合通信行业上半年业绩表现，以及物联、云计算发展态势，我们认为光通信、物联、云计算、大数据等相关业务将持续大力，建议关注相关投资机会。

风险提示：行业增速放缓风险，资费下滑加速风险。