微软首次申请发行公司债券新时代

微软首次申请发行公司债券

11月23日消息，微软公司20日向美国证管会(SEC)提出申请，可能将首度发行公司债，凭该公司顶级的债信评等，可望获债券投资人青睐。市场揣测，微软可能计划借发债筹资进行大型并购案，或买入库藏股。

根据微软向SEC申报的资料，微软考虑未来发行高顺位无担保债券(seniorunsecuredbonds)，筹资所得可能用于买入库藏股、并购、支付资本支出和做为流动资本等一般企业用途;微软未透露发行金额。向SEC核备后，微软随时可进入债市筹资。

因董事会先前批准的举债额度为60亿美元，而该公司上季已发行20亿美元商业票据，微软目前还有40亿美元的举债空间。微软在9月底时手上有207亿美元现金和短期投资。

市场揣测，微软可能还在寻求职站CareerBuild调查了3169名人事经理找能扩大其搜索引擎服务市占率的并购对象。微软CEO鲍尔默19日表示，仍有兴趣与雅虎的搜索部门合作，但目前未进行会谈。

微软今年2月曾有意发行债券，当时微软提议以446亿美元并购雅虎，后来加码至475亿美元，但仍遭雅虎执行长杨致远拒绝。杨致远日前已宣布下台，雅虎与微软重启谈判的可能性随之升高。

微软也可能大举收购库藏股，董事会先前批准最多买入400亿美元的库藏股计划尚未执行完毕。

微软获标准普尔(SP)与穆迪(Moodys)两家信评机构的最高级债信评等，投资研究公司DMR副总裁路兹表示，微软发行的债券势必抢手。他说:“非金融机构在投资级资本市场向来受欢迎，优质债券发行者不愁找不到买家。”根据美林公司麦当劳和肯德基在拓展送货上门服务后指数资料，获AAA评等的债券通常殖利率为6.1%，比期限相似的公债多384个基点。