行业电气设备关注上游钴行情第二波和行业优质个

电气设备：关注上游钴行情第二波和行业优质个股 荐8股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

投资要点新能源汽车：新能源汽车销量持续回暖，积分制征求意见稿出台打消执行时间推迟疑虑，汽车投资项目管理再次向新能源汽车在向着理想前进的路途中倾斜。整体来说，政策方面国家对新能源汽车的支持力度不变，并更为规范、更加鼓励技术进步，严防低端产能过剩；行业方面，新能源乘用车已健康增长，商用车处于回暖阶段；二级市场看，前期板块已跌至底部，估值具备向上空间。从产业链调研来看，6月份有望成为今年商用车销量的明确拐点。国内第一梯队部分动力电池与PACK厂商均反应6月份开始，来自商用车的订单出现较大增长；优质整车厂的积极性高，在地补落地、车型调整到位以及公告目录完成后，将开始积极放量。钴有望迎来第二波上涨，国外MB价格已连续四次大幅上调，国内部分钴产品价格随即跟涨，国内外价差不平衡已完成修复，价格使馆并未接到菲军方的致歉。20日上调具备空间。我们判断在下游需求持续回暖的推动下，钴第二波来临。重点推荐：1）量价齐升：钴板块，重点推荐华友钴业、格林美；锂板块，重点推荐天齐锂业、赣锋锂业；2）细分领域的绝对龙头，推荐国轩高科、天赐材料、东方精工、先导智能、科恒股份。

电力设备：持续关注南瑞资产重组带来的投资机会，国企改革望逐步成为投资重点：国系二次设备绝对龙头国电南瑞时隔半年后复牌，近期股价走势震荡，侧面显示市场对公司价值判断产生分歧。我们认为南瑞集团将剩余优质资产注入上市公司的实际影响力会持续发酵，市场短期很难消化完毕。公司坐拥四个院士，获得过国家科学技术进步特等奖，技术实力在同行中一枝独秀，股价具备走出独立行情的基础。同时回顾公司历史两次资产注入情况，公司对业绩承诺的兑现程度非常优秀。后期随着重组进程的推进望有更多催化利好公司股价，我们持续看好。

本周重点推荐：涪陵电力、合纵科技、国电南瑞、宏发股份、许继电气、海兴电力、科士达、金智科技。