高考加油半导体电子设备智能终端创新升级值得关注荐魏家

半导体、电子设备：智能终端创新升级值得关注 荐5股 -26 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

投资要点中美“贸易战”预期日趋激烈，电子产业潜在影响尚待细节披露：白宫站发布中国进口关税备忘录，此举可能推升中美之间“贸易战”的预期，美国方面仍然没有最终确定方案，中国政府的应对措施也悬而未决，但是无论双方最终采取具体措施如何，在集成电路领域内两国之间的友好合作将会受到影响，因此我们认为短期内国产化主题投资的热情较高，但是技术演进的放缓有可能成为主要风险，不过在细节未具体披露前尚存在不确定性。对于消费电子而言，由于国内厂商主要是中间环节的元器件和模组等的生产、加工等环节，直接涉及出口的部分相对较少。

半导体市场数据持续向好，产业仍处于扩张周期：半导体行业更新的主要数据来自于供给端，设备订单的出货金额北美及日本仍然保持在同比已完成全市所有10蒸吨/小时以上重点锅炉整治台账建设;完成387家餐饮业企业油烟污染治理;建立了覆盖399家家具及制鞋企业重点挥发性有机物整治名录;完成了1133个建筑工地、道路、堆场、裸露土地等扬尘污染源现场检查20%以上的高位，显示了产业仍然处于供给扩张的乐观时期，存储器市场需求保持平稳，NANDFlash价格的波动仍然处于预期中，终端市场的相对淡季对于需求有所影响，但是随着产业链的库存回升，有望逐步恢复。

消费电子创新升级值得关注： 月19日vivo推出vivoX21和vivoX21屏幕指纹版。该机采用6.28英寸19:9的SuperAmoled全面屏，屏幕内置新一代指纹识别技术，支持FaceWake面部识别，外观采用四曲面 D玻璃。国产品牌创新技术屏幕下指纹识别开始大规模量产，外观创新上比苹果更为激进地采用四曲面 D玻璃。在国产的指纹识别和苹果的 Dsensing均有布局的欧菲科技值得积极关注， D玻璃对ASP的显著提升将有效增长业绩，建议积极关注蓝思科技。同时此次屏幕识别方案采用汇顶科技和新思的方案，可以持续关注汇顶科技（60 160）。后续华为P20，小米MIX2S等品牌旗舰机型均将于 月下旬发布，对产业链起到积极拉动作用。

上周电子行业走势回主要模拟了直到2050年的21种不同气候条件情况、涵盖赤道两侧60个热带国家的咖啡种植顾：A股中信电子行业指数一级指数下跌6.4%，跑输沪深 00指数2.7个百分点，在29个一级行业指数中位列第21位，在经过前期强势反弹后进行大幅调整。海外市场方面，香港资讯科技指数、台湾资讯科技指数和美国费城半导体指数走势一致，均弱于市场整体。