行业地产短享繁荣长思变革观点不变荐10股

地产：《短享繁荣 长思变革》观点不变 荐10股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

15年第5周（15/01/26—15/02/01）回顾——①商品住宅销售同比数据：18重点城市中除合肥同比下降外，其他17城均为正增长；②商品住宅销售环比数据：18重点城市中8城增长，其余城市环比下降；其中珠三角4城均环比下降，长三角4城均为正增长；③上周沪深 00指数下降 .85%，房地产行业指数下降1.7 %，跑赢沪深 00指数2.12个百分点；过去一周涨幅居前 位的个股：中国武夷（ 0.01%）、银亿股份（19.80%）、华鑫股份（19.65%），过去一周涨幅倒数 位的个股：保利地产（-8. 1%）、招商地产（-6.86%）、珠江控股（-6.85%）；④行业重要：中国指数研究院最新发布的百城房价指数显示，新年首月百城房价告别8连跌，一线城市全线上涨；住建部、财政部、人民银行近日印发《关于放宽提取住房公积金支付房租条件的通知》，职工连续足额缴存住房公积金满 个月，本人及配偶在缴存城市无自有住房且租赁住房的，可提取夫妻双方住房公积金支付房租；上海银监局下发通知，将对上海商业银行房贷实施全产业链压力测试，并对大型房企集团辖区外融资开展监测。

⑤上周上市房企拿地共4宗，其中鲁商臵业在泰安市斩获2宗。

投资策略维持2015年地产策略《短享繁荣，长思变革》的观点不变——一、至少春季地产股仍具比较优势，春季仍应超配；二、1月中采PMI低于预期，创数年来最差开局，降准、降息预期加大，行业政策还有放松的空间和可能，行业基本面也在温和复苏当中，地产股春季仍处在三面共振的绝佳环境；三、一旦行业步入小周期繁荣阶段（标志是房价指数同比转正，但春季肯定看不到），三面共振才会被打破，但届时改革、转型地产股仍会有较好表现；四、从公募基金的配臵来看，地产行业已经处在超配位臵且主要集中在龙头白马（万科、保利、招地等），可能已阶段性反映上述预期；而改革、转型从长远来看代表了未来方向，理应重回主流投资者视野，推荐：1、转型（中天城投、苏宁环球）；2、改革（天健集团、格力地产、中粮地产）； 、区域（泰禾集团、华夏幸福）；4、龙头白马（华侨城、保利地产、万科）。

特别提示：

根据《发布证券研究报告暂行规定》（中国证券监督金额在50元以下者管理委员会公告[2010]28号）第十二条的规定，我公司特披露：截至2015年02月波动式改变形状02日，我公司以自有资金投资持有“保利地产”（600048）14 750500股。