东北证券市场进入弱势整固期计划

东北证券：市场进入弱势整固期 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

市场回顾：上周上证综指累计下跌0.09%，两市日均成交额约为3900亿元，较前一周大幅减少1700亿元。从申万一级行业上看，万科带动房地产行业逆市大涨4.62%，食品饮料跌幅居前。

策略推荐：当前影响股市的基本面因素处于平衡状态：经济下、改革上；国内宽松预期回归理性，但美国加息在后延，欧日还在宽松方向上；人民币大方向是贬值，但央行在维持有序的贬值节奏和速度，形成阶段性贬值，并展现了相对的控制力。

ZZ500择时信号在上周三(8月3日)消化了由于7月27日长阴线造成的对信号节奏的干扰，目前难言已经处于上升趋势之中，仍然认为ZZ500中性偏弱。HS300择时信号略有所改善，但同样认为HS300短期应以偏谨慎操作为主。

撞一天钟 博弈资金/存量资金预计降至0.25附近，已经接近底部区域，市场有望进入底部缩量整固的状态。从情绪指数与情绪择时模型上看，市场从高点回落之后还需要一定的时间进行修复。从资金轮动角度，仍建议关注煤炭与非银行金融行业。

弱势整固期建议关注确定性较强的主题以及回调中超跌的成长股。我们认为国企改革仍是少有的具有政策持续落地确定性的主题方向，将沿着东部发达地区和央企改革两条线索扩展。在前期回调的成长股中，我们推荐关注“存量翻新”主题相关的方向（新能源汽车、智能汽车产业链；智能家居；地产租赁和REITS）研报集粹：

1）邦宝益智（603398）：“小乐高”寓教于乐，静待产能释放2）江特电机（002176）：业务节奏明晰，四大产业业绩将持续释放3）双杰电气（300444）：配设备稳增长，高端隔膜助腾飞，微系统始布局4）中炬高新（600872）:调味品估值低，期待机制变革5）翠微股份（603123）：借力海淀区教育资源优势，资本运营拉开序幕6）珈伟股份（300317）：智能家居打开蓝海，石墨烯新能源业务蓄