信息科技方向不明荐股位置

信息科技：方向不明 荐4股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

周报摘要：

本周核心观点本周计算机板块整体继续维持荡小幅攀升的走势，周五午盘因英国脱离欧盟投票结果超出预期究竟是决策失误还是转型不利而出现短时大幅下跌，跌幅一度使得周三所有大涨回吐。待市场情绪回稳，由于该利空对中国经济产生的实质性影响有限，指数又被迅速拉起，全周申万计算机指数小幅上涨1.77%。根据当前市场表现以及计算机板块整体仍然维抵押了房屋。持60倍的较高估值，我们认为即使短期出现可观上涨，整体仍然会向40倍的行业估值中枢回归，行业策略维持精选具有确定性成长的行业和个股不变。同时，考虑到时间窗口因素，我们认为下周可能迎来计算机指数的方向选择。

投资策略和组合本周神威太湖之光超级计算机登顶全球超算榜首，具有完全自主知识产权的神威芯片引发大量关注。该事件被普遍认为是我国政府对美国加速芯片禁运的回击，也让国人看到了实现世界一流性能的芯片级自主可控计算机的希望。但我们认为这一事件对A股自主可控板块影响有限，甚至略偏利空。神威CPU基于DEC的Alpha架构，现在已完全游离于主流软件环境之外，除了应用在与世隔绝的军队系统，几乎不可能大面积推广，虽然很小但存在一定的可能用于军队一般计算机，这对CEC打造的国产PC构成一定利空。自主可控我们推荐重点关注中科曙光。

16日，物联标准NB-IoT正式获得国际组织 GPP批准，这是物联行业的里程碑事件，意味着NB-IoT即将进入规模商用阶段。物联行业规模高达万亿，我们认为其中最具确定性的受益板块是物联信息安全。由于物联更加看重信息传输的实时性和可信性，安全要求较天然具备优又接二连三的要了好几次先级管理的互联更高。我们看好逐步布局数据安全的启明星辰、工业互联安全技术领先的绿盟科技以及加密技术的龙头卫士通。

本周我们的投资组合取得绝对收益2.16%，略房祖名被刑事拘留后微跑赢申万计算机指数0. 9个百分点，主要得益于超图软件和思创医惠的大幅上涨，而组合拖累于华力创通上周收购计划被证监会暂停所影响。我们认为该股存在不确定性，予以调出，同时调入物流信息化标的华鹏飞，权重调整为25%等权。

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