行业金融优先股办法落地利好银行券商

金融：优先股办法落地 利好银行券商 -24 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

事件：

月21日，证监会发布了《优先股试点管理办法》，共9章，70条，主要内容包括以下方面：

一、上市公司可以发行优先股，非上市公众公司可以非公开发行优先股。

二、三类上市公司可以公开发行优先股：

（1）其普通股为上证50指数成份股；（2）以公开发行优先股作为支付手段收购或吸收合并其他上市公司；（ ）以减少注册资本为目的回购普通股的，可以公开发行优先股作为支付手段，或者在回购方案实施完毕后，可公开发行不超过回购减资总额的优先股。

三、上市公司发行优先股，可以申请怎么都能在一起！ 本站CDN由UPYUN又拍云强力驱动. 关于我们 | 加入我们 | 联系我们 | 版权声明 ? 爪游控 版权所有. 陕ICP备号-1 Top一次核准，分次发行。

四、公司非公开发行优先股仅向本办法规定的合格投资者发行，每次发行对象不得超过二百人，且相同条款优先股的发行对象累计不得超过二百人。

五、优先股交易或转让环节的投资者适当性标准应当与发行环节保持一致；非公开发行的相同条款优先股经交易或转让后，投资者不得超过二百人。

事件点评1、正式文件与征求意见稿的主要差异《优先股试一 用人单位签订合同时采用交替变换用人单位名称等手段迫使劳动者“工作年限清零”违反法律规定。工作年限（俗称“工龄”）作为计算解除（终止）劳动合同补偿金的重要标准点管理办法》与201 年底发布的征求意见稿基本一致，主要差异如下：

加强了对转股制度的限制。征求意见稿的第三十三条“上市公司发行可以转换为普通股的优先股，自发行结束之日起三十六个月方可转换为普通股”被修改为“上市公司不得发行可转换为普通股的优先股。但商业银行可根据商业银行资本监管规定，非公开发行触发事件发生时强制转换为普通股的优先股，并遵守有关规定。”放松了对票面股息率的限制。征求意见稿中第三十二条规定，非公开发行优先股的票面股息率不得高于最近两个会计年度的加权平均净资产收益率，以扣除非经常性损益的净利润孰低者为计算依据。

在正式稿中，将非公开发行优先股的票面股息率最高限制改为最近两个会计年度的年均加权平均净资产收益率。